Broker кеңестер: NatWest, Pensionbee, Greggs
Жағалау астанасы банктің «сатып алу» рейтингін қайталады NatWest болжамды жеңген бірінші тоқсаннан кейін, бірақ кеңірек банк секторымен салыстырғанда қордағы өсу әлеуетінің ең аз мөлшерін көретінін айтты.
NatWest жылдың алғашқы үш айында 1.33 миллиард фунт стерлинг мөлшерінде салық салуға дейінгі пайда туралы хабарлады, бұл өткен жылмен салыстырғанда 27% төмендеді, бірақ консенсус болжамдарынан 68.0 миллион фунт стерлингке жоғары, бұл 5 пайыздық көрсеткішті білдіреді. Бұл таза пайыздық кірістің, құнсызданулардың, сот ісін жүргізу мен мінез-құлық төлемдеріндегі оң өзгерістерге байланысты болды. Акцияға шаққандағы 10.5 пайыздық кіріс консенсусты 9 пайызға, 302.0 пайыздық акцияға шаққандағы материалдық таза актив құны консенсусты 9.0 пайыздық көрсеткішке артты, ал 14.2 пайыздық меншікті капитал кірісі консенсусты 1.3 пайыздық тармаққа артты.
Алайда, NatWest кеңесінің толық жылдық нұсқауларды өзгеріссіз қалдыруды таңдауы акциялардың жақында күшті сатылуынан кейін «инвесторлардың көңілін қалдыруы» мүмкін, деді Shore Capital, акция осы жылдың осы уақытқа дейін 32% -ға өскенін атап өтті - FTSE All-Share индексінен 28%-ға асып түсті
Shore Capital акцияларының әділ құнын бағалауы 315.0p болды, бұл бейсенбі күнгі бағадан небәрі 9%-ға жоғарылауды білдіреді – дегенмен жұма күні таңертеңгі 3.4%-ға 299.7%-ға дейін өсу мұны біршама төмендетеді.
"Қазіргі уақытта NatWest Ұлыбританияның ірі банктерінің әділ құнының ең аз өсуін ұсынады. Біз қазірге дейін "сатып алу" ұсынысын сақтаймыз, бірақ біз акция бағасының кез келген реакциясы және нәтижелер туралы қосымша түсініктемелер тұрғысынан оның орындылығын қарастырамыз," Бұл туралы Shore Capital хабарлады.
Jefferies үшін мақсатты бағасын көтерді Зейнеткер ара 60%-дан астамға, 107.0p-ден 172.0p-ге дейін, бірінші тоқсанның нәтижелері күткеннен асып түскеннен кейін, зейнетақы провайдерінің АҚШ-та кеңеюге үлкен нарық мүмкіндігі бар екенін айтты.
Әкімшіліктегі активтер бірінші тоқсанда ағындар бойынша да, нарық қозғалысы бойынша да болжамдардан жоғары болды. "Шығындар да біздің күткенімізден төмен болды: маркетинг, ақшаны басқару және қызметкерлердің шығындары біз күткеннен төмен болды. Жоғары AUA және төмен шығындар да біздің табыс болжамдарымызға оң әсер етеді", - деді Джефферис.
The brokerАкция бойынша өзінің «сатып алу» рейтингін қайталаған , енді Pensionbee биылғы жылы қара түске ауысады деп күтеді, бұрынғы 400,000 миллион фунт стерлинг жоғалту болжамымен салыстырғанда түзетілген негізгі кірісті £ 3.4 болжайды. Сонымен қатар, Джеффери оның болжамдары «өте консервативті болып қала береді» деді.
"Мүмкін, ең үлкен жақсы сценарий АҚШ-тағы жылдам прогресс болуы мүмкін. Ондағы зейнетақы қорларының активтері шамамен 27 триллион долларды немесе Ұлыбритания нарығының көлемінен шамамен 15 есе үлкен [...] АҚШ-тағы серіктесінің қолдауымен біз Америкадағы кеңеюден маркетингтік шығындар аз болады деп күтіңіз, сондықтан оң үлес жақын арада келуі керек », - деді broker айтты.
Дегенмен, компанияның егжей-тегжейлі нұсқаулары мен мақсаттарынсыз Джеффери әлі АҚШ бизнесі үшін нақты болжамдар жасаған жоқ.
Талдаушылар: Беренберг наубайхана желісіндегі мақсатты бағаны көтерді Greggs Жұма күні 3,550.0p-ден 3,990.0p-ге дейін, өйткені оның нарықтағы үлесі кеңейген сайын тұтынушылардың тартымдылығы кеңейгенін атап өтті.
Беренберг Греггстің көптеген өсу бастамалары бойынша «жігерлендіретін прогреске» қол жеткізгенін атап өтті, олар қазір компанияның нарықтағы үлесі бұрын-соңды болмаған жоғары деңгейге дейін өсіп, тұтынушылардың кеңірек тартымдылығынан пайда болған кезде табыс белгілерін көрсетіп отыр.
Акция бойынша өзінің «сатып алу» рейтингін қайталаған неміс банкі Греггс кешкі сатылымдарды енгізуден және дүкендер аумағын кеңейтуден, сондай-ақ жеткізу және жеткізуден көбірек пайда көріп отырғандықтан, «төзімді жоғары өсу» көрсетті деп мәлімдеді. адалдық/қолданбаны жақсарту.
"Біз кірістер өсімінің біршама жоғары қарқынын көрсету үшін кірістер бойынша болжамдарымызды жаңартып отырмыз, бұл шығындардың өсуі болжамының ұлғаюымен өтеледі. Бұл өзгерістер компанияның 2023 қаржылық жылының нәтижелерін көрсетеді (5 наурызда хабарланған) және сәйкесінше 4% және Біздің 5E FY және FY 2024E FY түзетілген PBT болжамдары алдыңғы күтулерімізбен салыстырғанда 2025% төмендеді », - деді Беренберг.
"Біз 8.5 жылдың 1 жартыжылдығында LFL кірісінің өсімін 2024 жылдың бірінші жартыжылдығында 4% құрайтынын модельдейміз және баға белгілеудің қалыпты деңгейі ретінде екінші жартыжылдықта кіріс өсімі шамалы кері өзгергенге дейін бағаны шығындар бойынша бағдарға тең деп есептейміз (жылдық 5-2%). Біз біркелкі модельдеу үшін шығындардың өсу болжамдарын арттырамыз. 2024E FY және 2025E FY аралығындағы салық маржаларына дейінгі пайда, жаңадан енгізілген учаскелерге қатысты инвестициялармен қоса жоғары еңбек шығындарының пайда болуын ескере отырып.